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      1. 三大交易所:一線監管全面升級嚴控異常交易

        來源:21世紀經濟報道 作者: 日期:2017-12-14 編輯:admin       發送給好友     打印     收藏    返回首頁    

        今年以來,在證監會指導下,交易所的監管角色進一步清晰。監管層要求交易所除了全面從嚴監管外,還要對新問題、新情況主動出擊。

         
          值得注意的是,步入年底之際,多名交易所高層陸續解碼最新監管思路,“一線監管”核心邏輯再度明確。
         
          以監管會員為中心的模式;對上市公司刨根問底式的強監管;對稱行為的嚴監控等,仍將是明年的監管常態。
         
          監管思路三大變化
         
          對于交易所而言,今年的監管工作的關鍵詞則是“一線監管”。
         
          在回顧今年的監管思路,深交所副總經理李鳴鐘在12日公開場合表示,深交所按照依法從嚴監管的指導思想,全面推進監管工作,主要體現在,第一,在上市公司監管方面,監管理念逐步從事中、事后監管為主向事前、事中、事后監管轉變;第二,在二級市場監管方面,主要向依托大數據的智能化監管轉變;第三,在會員監管方面,逐步向“以監管會員為中心”的交易行為監管模式轉變。
         
          談及交易所今年監管角色的進一步強化,華南一家券商分析師13日向21世紀經濟報道記者表示,交易所是資本市場監管體系的第一線,在了解市場方面有優勢。證監會把交易所推向監管前線,能夠真正發揮出交易所的一線監管長處,有利于市場平穩發展。在該名分析師看來,“一線監管”仍是明年的“主旋律”。
         
          以對上市公司一線監管為例,上交所副總經理徐毅林12日在公開場合表示,對于上市公司的監管,主要以信息披露為中心,通過“刨根問底式”監管,充分揭示上市公司存在的風險。
         
          據了解,交易所近年來頻發問詢函,問詢次數與問詢細節均體現出監管層對上市公司問題進行步步深究。
         
          比如今年年中,上市公司掀起一輪“兜底式增持”熱潮,兩地兩交易出臺關于兜底式增持的信息披露規范。同時通過發問詢函,要求上市公司對增持虧損的計算方式、實施細則等進行補充披露。
         
          在談到監管方法上,李鳴鐘介紹稱,主要對監管方式進行分類、分行業差異化監管的工作方法。具體而言,“分類”即根據上市公司的信披質量、公司規范運作的情況,進行ABCD分級,高風險公司就成為監管的重點。李鳴鐘表示,今年以來深交所在監管高風險公司方面進行了多輪的排查,符合全國金融工作會議提出的“牢牢守住不發生系統性金融業風險”的底線要求。
         
          強化異常交易監管
         
          除了對會員、上市公司的監管外,二級市場交易行為也是今年的監管重點。
         
          今年監管層對莊家的處罰力度不可小覷。比如轟動一時的徐翔案,偵破細節在近期得以披露,千億條數據信息中逆向查出犯罪證據;知名游資“佛山無影腳”——廖國沛在12月被證監會處罰,各地莊家陸續轉向“低調”。
         
          深圳一家私募合伙人告訴21世紀經濟報道記者,今年以來深切感受到監管層對二級市場的監控力度。“現在監管很嚴。據我了解,如果有大量資金拉抬股價的嫌疑,交易所立馬打電話過來詢問。也有的私募基金突然遭遇監管層現場檢查,因為被懷疑內幕交易或者市場操縱。游資現在操作要比以前小心的多。”
         
          徐毅林表示,對于一線二級市場交易行為的監管,主要加強實施監控,尤其在加大實施監控系統專業化以及精準化的方面努力。“打擊內部交易、打擊操縱市場,是世界各國交易所共同的話題。我們堅信只要能夠堅持依法全面從嚴監管,以釘釘子的精神來全面落實交易所的一線監管的責任,市場亂象就會越來越少,我們也將迎來資本市場的綠水青山。”
         
          金融科技監管“上馬”
         
          隨著資本市場違法犯罪手段多樣化和隱蔽化,監管工作迎來挑戰。監管手段如何與時俱進,科技監管被提上議題。
         
          前述華南券商分析師解釋,監管層運用科技手段,是大勢所趨,這有助于提高監管的穿透和自動化。
         
          在12月4日主題為“科技引領創新發展”的2017年技術大會上,深交所總經理王建軍表示,交易所是金融科技應用的重要領域。金融科技的深度滲透,推動交易所在交易方式、產品結構、組織模式等諸多領域持續創新發展。
         
          他談到,深交所將一方面建好行業金融科技發展中心,另一方面重點推進新一代監察系統、新一代信息平臺、新一代互聯網平臺等重大工程項目建設,提高科技監管水平,提升一線監管效能。
         
          中金所也不遺余力加大對金融監管科技方面的投入。中金所總經理戎志平12月2日公開表示,未來會建立一體化、安全、高效、便捷的監查業務綜合平臺;繼續推進大數據平臺建設,為科學監管提供快速準確的數據支持;充分利用和發展數據挖掘、人工智能等監管科技手段,強化異常交易識別、交易行為分析、實控賬戶分析等功能,優化監控指標體系,提高風險監測識別能力。
         
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